L'Inflazione: capire il valore reale dei nostri soldi

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Benvenuti a questa guida completa sull'inflazione, un argomento che spesso viene sottovalutato o addirittura evitato, ma che rappresenta una delle minacce più insidiose e silenziose per il nostro portafoglio. L'inflazione è la tassa occulta che ogni anno erode il potere d'acquisto dei nostri risparmi, e capire cosa sia e come funziona è cruciale per chiunque voglia gestire al meglio le proprie finanze personali e investire in modo consapevole.

In questo articolo esploreremo a fondo il concetto di inflazione, le sue cause, le sue implicazioni pratiche e, soprattutto, come proteggerci da essa attraverso investimenti intelligenti e strategie finanziarie efficaci. Se pensate che parlare di inflazione sia noioso o inutile, vi sfido a leggere fino alla fine: ne uscirete con una nuova consapevolezza e, forse, con la voglia di prendere finalmente in mano il vostro futuro economico.

Cos’è l’inflazione e perché è così importante capirla

L'inflazione è, in termini semplici, l’aumento generale e continuativo dei prezzi di beni e servizi in un’economia. Ogni paese misura questo fenomeno tramite un paniere rappresentativo di prodotti e servizi consumati dalla popolazione, monitorandone il prezzo mese dopo mese. Se, ad esempio, il prezzo medio di questo paniere aumenta del 5% in un anno, si dice che l’inflazione è stata del 5% in quell’anno.

Ma perché dovremmo preoccuparci? Perché l’inflazione significa che i soldi che abbiamo in tasca - o sul conto in banca - valgono meno di prima. Mille euro di oggi non comprano quello che mille euro compravano dieci anni fa. In pratica, l’inflazione riduce il valore reale, cioè il potere d’acquisto, dei nostri soldi.

Questo è il motivo per cui è fondamentale imparare a pensare ai soldi non nel loro valore nominale (la cifra scritta), ma nel loro valore reale, che tiene conto dell’inflazione. Se non lo facciamo, rischiamo di illuderci di essere più ricchi di quanto siamo realmente.

Perché l’inflazione è una “tassa occulta”

L’inflazione viene spesso definita una tassa occulta perché, a differenza delle tasse tradizionali, non la vediamo direttamente. Non ce la ritroviamo in busta paga o in una cartella esattoriale, ma ogni anno i prezzi aumentano, e i nostri risparmi perdono potere d’acquisto senza che ce ne accorgiamo immediatamente.

Questa erosione silenziosa può avere conseguenze devastanti soprattutto per chi lascia i soldi fermi sul conto corrente o in investimenti che non tengono il passo con l’aumento dei prezzi.

Un esempio estremo: l’inflazione dello Zimbabwe

Per capire quanto l’inflazione possa essere pericolosa, basta guardare agli esempi più estremi. Lo Zimbabwe, dal 1980 a oggi, ha vissuto un’inflazione cumulativa del 707 miliardi per cento. Solo nel 2007, l’inflazione ha raggiunto un incredibile 24.000%. In questo contesto, i soldi perdono così rapidamente valore che diventano quasi inutili, e la popolazione è costretta a cercare soluzioni alternative per preservare il proprio potere d’acquisto.

Naturalmente, l’Italia non è a questi livelli, ma anche una inflazione “normale” ha un impatto significativo e duraturo sui nostri risparmi e il nostro tenore di vita.

Perché l’inflazione è un fenomeno permanente

L’inflazione non è un evento passeggero ma una caratteristica intrinseca delle economie moderne, specialmente in quelle basate sul modello capitalistico. Le cause dell'inflazione sono molteplici e non c'è un consenso unanime tra gli economisti su quale sia la causa definitiva, ma possiamo riassumerle così:

• Eccesso di domanda: quando la richiesta di beni e servizi supera la capacità produttiva dell’economia.

• Aumento dei costi di produzione: in particolare per le materie prime, che si riflette sui prezzi finali.

• Quantità di moneta in circolazione: le banche centrali immettono liquidità nel sistema, spesso abbassando i tassi di interesse per stimolare investimenti e crescita.

Questi fattori, combinati tra loro, tendono a generare un aumento dei prezzi, che si traduce in inflazione. Ma perché non possiamo semplicemente eliminarla? Perché un po’ di inflazione è anche segno di un’economia sana e in crescita.

Inflazione bassa o deflazione: quando l’economia fa fatica

Una inflazione molto bassa, o addirittura una deflazione (diminuzione dei prezzi), può essere un segnale di scarsa vitalità economica. In questi casi, la domanda è debole, la crescita è stagnante, e i salari non aumentano, con conseguenze negative per il benessere generale.

Quindi, l’obiettivo delle banche centrali è mantenere un’inflazione moderata, intorno al 2%, che permetta un equilibrio tra crescita e stabilità dei prezzi.

L’evoluzione dell’inflazione dagli anni ’80 a oggi

Se siete nati negli anni ’60 o prima, probabilmente avete vissuto in prima persona periodi di inflazione molto alta, come negli anni ’80 e ’90 in Italia, quando cifre come mille lire per un caffè o un milione di lire per un televisore erano la norma. Questi numeri, oggi, sembrano incredibili, ma allora riflettevano un’inflazione galoppante dovuta a deficit di bilancio e svalutazioni monetarie.

Con l’ingresso nell’euro e l’integrazione europea, l’inflazione si è mantenuta bassa e stabile per molti anni, spesso sotto la soglia del 2%. Tuttavia, questo periodo di bassa inflazione è stato accompagnato da una crescita economica debole, crisi finanziarie, e una forte globalizzazione che ha abbassato i costi di produzione grazie all’ingresso di paesi come la Cina nel commercio mondiale.

La globalizzazione e la delocalizzazione della produzione hanno contribuito a mantenere i prezzi bassi nei paesi occidentali, ma questa situazione non è priva di problemi. La crescita economica è stata spesso stagnante, i salari non sono cresciuti come avrebbero dovuto, e la dipendenza da catene di approvvigionamento globali ha creato vulnerabilità.

Negli ultimi anni, abbiamo assistito a un cambiamento radicale. La pandemia di Covid-19 ha paralizzato l’economia globale nel 2020, seguita da una ripresa esplosiva nel 2021. A questa si è aggiunta la guerra in Ucraina nel 2022, che ha fatto impennare i prezzi delle materie prime, in particolare petrolio e gas.

Inoltre, le politiche di alcune nazioni produttrici di petrolio, come l’Arabia Saudita, hanno mantenuto alto il prezzo del petrolio riducendo la produzione. Tutto ciò ha creato una combinazione micidiale che ha fatto schizzare l’inflazione a livelli che non si vedevano da decenni.

Le banche centrali, come la Federal Reserve negli Stati Uniti e la BCE in Europa, hanno reagito aumentando i tassi di interesse per limitare la quantità di denaro in circolazione e frenare l’inflazione. Questo ha portato a una situazione delicata, perché aumentare troppo i tassi può far crollare l’economia, rendendo insostenibili i mutui e causando perdite ingenti nei mercati obbligazionari.

Quanto incide l’inflazione sulla vita quotidiana?

Per capire l’impatto reale dell’inflazione, facciamo qualche calcolo concreto. Supponiamo un tasso di inflazione medio del 3% annuo, un valore prudente e leggermente pessimista per i prossimi decenni.

Consideriamo una famiglia italiana che spende oggi circa 500 euro al mese per alimenti. Nel 2033, con un’inflazione del 3%, quei 500 euro varranno in termini reali circa 372 euro; nel 2043 circa 206 euro; nel 2053 solo 87 euro; e nel 2063 appena 26 euro. Con lo stesso denaro, la famiglia potrà comprare sempre meno cibo, fino a non riuscire quasi più a superare il banco della frutta.

Lo stesso vale per l’abitazione: una spesa media di 900 euro al mese oggi varrà 670 euro nel 2033, 370 nel 2043, 152 nel 2053 e appena 47 euro nel 2063. Provate a pensare come si possa vivere con 47 euro al mese per affitto, mutuo, utenze e manutenzione.

Infine, un’auto che oggi costa 25.000 euro, nel 2033 varrà 18.000 euro, nel 2043 10.000 euro, nel 2053 4.200 euro e nel 2063 solo 1.300 euro. Immaginate di dover comprare una nuova auto con 1.300 euro tra quarant’anni: impossibile.

Se oggi una famiglia italiana spende in media 2.571 euro al mese, cioè quasi 31.000 euro all’anno, nel 2033 dovrà guadagnare almeno 41.661 euro per mantenere lo stesso tenore di vita, 56.000 euro nel 2043, 75.000 euro nel 2053 e oltre 100.000 euro nel 2063. Una cifra che sembra irraggiungibile per molti, soprattutto considerando le pensioni attuali.

Questa semplice ma drammatica analisi ci mostra perché è fondamentale investire e far crescere i nostri risparmi, altrimenti rischiamo di trovarci in grave difficoltà nel futuro.

Come proteggersi dall’inflazione: l’importanza di investire

La soluzione per non farsi schiacciare dall’inflazione è investire i propri soldi in strumenti che offrano un rendimento superiore al tasso d’inflazione. Solo così è possibile preservare e aumentare il potere d’acquisto nel tempo.

Prendiamo un rendimento annuo lordo conservativo del 6%, basato su un portafoglio bilanciato 60% azioni e 40% obbligazioni, leggermente al di sotto del rendimento storico per essere prudenti.

Con questo rendimento, i 31.000 euro di oggi diventerebbero 55.000 euro nel 2033, quasi 100.000 euro nel 2043, 178.000 euro nel 2053 e oltre 310.000 euro nel 2063, in termini nominali. Considerando l’inflazione, il potere d’acquisto reale sarebbe comunque protetto e addirittura aumentato.

Se invece di investire una somma unica, mettiamo da parte mille euro al mese in questo portafoglio, nel lungo termine l’effetto dell’interesse composto può portare a risultati sorprendenti. Dopo trent’anni, il capitale accumulato potrebbe superare il milione di euro, che, aggiustato per l’inflazione, varrebbe circa 410.000 euro in potere d’acquisto reale.

Questa cifra, pur inferiore al valore nominale, rappresenta un capitale molto significativo, in grado di garantire una buona sicurezza finanziaria.

Per capire meglio quali investimenti possono proteggerci dall’inflazione, è utile guardare ai dati storici. Jeremy Siegel, uno dei più autorevoli professori di finanza, ha studiato i rendimenti reali (cioè al netto dell’inflazione) delle principali asset class dal 1926 ad oggi, con risultati molto interessanti:

• Oro: rendimento reale dell’1,8% annuo, con un aumento del potere d’acquisto di circa 5 volte in quasi un secolo.

• Treasury americani (obbligazioni di stato): rendimento reale del 2,6% annuo, con un aumento del potere d’acquisto di 85 volte.

• Azioni (S&P 500): rendimento reale del 7,1% annuo, con un aumento del potere d’acquisto di 589 volte.

Questi dati dimostrano come investire in azioni a lungo termine sia stato storicamente il modo più efficace per proteggere e aumentare il potere d’acquisto, mentre obbligazioni e oro offrono protezione ma con rendimenti inferiori.

Supponiamo di avere 50.000 euro da investire oggi. Mantenendo un portafoglio 60/40 azioni-obbligazioni, con un rendimento reale medio del 5,3%, dopo 30 anni il potere d’acquisto aumenterebbe a quasi 250.000 euro reali. Questo significa moltiplicare la capacità di acquisto per cinque volte.

Aggiungendo un investimento mensile di 1.000 euro, l’effetto combinato sarebbe ancora più potente, con un aumento della capacità di acquisto fino a 22 volte rispetto alla situazione attuale.

Conclusioni: l’inflazione è la sfida principale per il tuo futuro finanziario

L’inflazione è un fenomeno inevitabile e presente in tutte le economie moderne. Ignorarla o sottovalutarla significa condannare i propri risparmi a perdere valore nel tempo, con conseguenze gravi sul tenore di vita presente e futuro.

Per questo motivo, è fondamentale cambiare mentalità e imparare a pensare ai soldi non solo in termini nominali, ma soprattutto in termini reali, cioè considerando l’effetto dell’inflazione.

Investire i propri risparmi in strumenti che garantiscano un rendimento superiore all’inflazione è la strategia più efficace per proteggere il proprio potere d’acquisto e costruire un futuro finanziario solido e sicuro.

Non aspettare oltre: comincia a investire oggi, anche con piccole somme, e lascia che l’interesse composto lavori per te. Il tempo è il tuo alleato più prezioso.

Non esistono scuse valide per non iniziare a investire. Se hai letto fin qui, significa che sei pronto a fare un passo avanti verso una gestione consapevole del tuo denaro. Ricorda che investire comporta rischi e non è una garanzia di guadagno, quindi informati bene, affidati a professionisti e scegli prodotti finanziari che conosci e comprendi.

Il futuro del tuo portafoglio dipende dalle scelte che fai oggi. Non lasciare che l’inflazione ti colga impreparato.